BIENES RAÍCES COMMODITIES preguntas frecuentes Trato de ser lo más abierto y honesto acerca de los beneficios, así como los inconvenientes de cada estrategia y el enfoque investigo. De suma importancia es encontrar un programa de gestión de activos y proceso que es adecuado para usted. El modelo de temporización se publicó sólo como un ejemplo sencillo. Hay considerables mejoras que se pueden hacer al modelo y que no se ejecutan fondos de los clientes con los parámetros exactos en el periódico o un libro blanco. A continuación se presentan las preguntas más frecuentes que recibo por correo electrónico. Si usted tiene más preguntas, por favor envíeme un correo electrónico a [email protected] con línea de asunto FAQ: 1. ¿Cómo se actualiza este modelo? ¿Qué quieres decir con "precio mensual"? El modelo, como se publicó, sólo se actualiza una vez al mes en el último día del mes. La acción del mercado, mientras tanto, se ignora. El modelo publicado sólo estaba destinado a ser ampliamente representativo de la actuación se podría esperar de un sistema tan simple. 2. ¿Ha examinado un todo-en la versión en la que invierte el 100% de los activos en cualesquiera clases de activos están en una señal de compra? Sí, pero esto elimina los beneficios de la diversificación y expone la cartera de grandes riesgos cuando sólo unas pocas clases de activos están en una señal de compra. Además, introduce los costos de transacción innecesarios. Devoluciones son más altos, pero con un aumento innecesario de riesgo. 3. ¿Ha examinado una versión larga-corta donde se corta la clase de activos en lugar de mudarse a cobrar? Sí. Los resultados están en el apéndice del libro. 4. ¿reequilibrar las clases de activos mensual? Sí. Aunque se muestra en el libro que es importante para reequilibrar en algún momento, la frecuencia no es tan importante. Recomendamos un reequilibrio anual en las cuentas exentas de impuestos, y el reequilibrio en base a flujos de efectivo en cuentas imponibles. 5. ¿Ha intentado varias medias móviles? Sí. Hay estabilidad de los parámetros amplio de 3 meses a más de 12 meses. Lo mismo ocurre con EMAs. 6. Me gusta la estrategia y quiero ponerlo en práctica, debería esperar hasta el próximo reequilibrio? Por lo general, invertir de inmediato en el punto de reequilibrio. Mientras que esto puede tener un efecto significativo en los resultados a corto plazo, debe ser un lavado en el largo plazo. Los inversores preocupados por el corto plazo pueden escalonar sus compras durante varios meses o trimestres. 7. ¿Dónde puedo realizar un seguimiento de la estrategia? Véase más arriba. 8. ¿Qué pasa con el uso diario o semanal de datos? Doesnt única actualización mensual exponer a un inversor para los movimientos de precios espectaculares en el ínterin? Hemos visto que confirma los datos para varios marcos de tiempo, algunos superiores, algunas inferior. Su pregunta es válida, pero también consideran lo contrario. ¿Qué sucede con un sistema que se actualiza todos los días en que un mercado baja rápido, entonces se invierte y pasa directamente una copia de seguridad? El inversor habría sido whipshawed y perdió capital. 9. ¿Cuál es la mejor manera para que una persona de aplicar el modelo de apalancamiento? Esto es complicado. Idealmente, pueden utilizar el apalancamiento a un ritmo margen razonable. Interactive Brokers es consistentemente justo aquí. El uso de ETFs apalancados es una idea horrible. Para los inversores familiarizados con el producto, los futuros son una buena opción. También se puede utilizar un todo-en sistema de rotación mercado cruz. 10. ¿Alguna vez ha considerado la combinación de los sistemas de cronometraje y rotación? 11. ¿Por qué estás tomando el crédito por usar el móvil modelo promedio de 200 días? 12. Para el sistema de rotación que usted ha escrito acerca de dónde comprar el mejor desempeño en los últimos 3 períodos, 6, 12 meses, está simplemente utilizando la media de los 3, 6, rendimiento 12 meses para calcular el de mejor desempeño? 13. ¿Es el crossover sma 10 meses optimizado para todas las clases (cinco) de los activos, o es posible que diferentes plazos podrían funcionar mejor para las diferentes clases de activos? Diferentes plazos sin duda funcionan mejor (en el pasado), pero no existe la estabilidad amplio de parámetros a través de muchas diferentes longitudes medias móviles. 14. ¿Has probado la adición de oro a su modelo (o cualquier otra clase de activos)? Sí, usamos más de 50 clases de activos en Cambria el papel está destinado a ser instructiva. 15. ¿Por qué eligió el 10-meses SMA? Sólo para ser representativa de la estrategia, y también corresponde más cercana a la media de 200 sesiones. Elegimos mensual desde datos diarios no volver tan lejos para muchas de las clases de activos. 16. ¿De dónde sacaste tus datos históricos? Información Financiera Global. 17. ¿Qué software usaste para realizar las pruebas retrospectivas históricas? 18. A veces se menciona el uso de BND o AGG lugar de IEF. ¿Porque es eso? Mencionamos en el libro que el tiempo los bonos de volatilidad inferior no hace mucha diferencia (bonos vol superiores como corporaciones, emergentes y así el trabajo basura sin embargo). Mencionamos que un inversor podría comprar y mantener un índice de bonos como AGG o BND en lugar de temporización IEF. 19. Estoy tratando de replicar sus resultados con X (Yahoo, Google, etc) base de datos y los resultados de mi puse partido. ¿Lo que da? Los índices dados a conocer en el periódico y el libro se obtienen de Global Financial Data. No puedo comprobar hecho de todas las fuentes de datos para ver cómo se calculan sus números, sino asegurarse de que los números son la rentabilidad total incluyendo dividendos e ingresos. Para Yahoo financiar uno tiene que utilizar los números ajustados Y asegúrese de ajustar todos los meses (o grabar los nuevos rendimientos correspondientes a ese mes), un proceso tedioso. Paul Tudor Jones en los 200 días de media móvil He mencionado el nuevo libro de Tony Robbins cabo Dinero: dominar el juego en nuestro post previo El All Seasons Cartera. Creo que es un buen libro, especialmente para el principiante preguntándose qué hacer con su dinero. Es muy largo, pero los profesionales del mercado probablemente podría omitir hasta el último 25% de la cartera para las entrevistas, y honestamente el Paul Tudor Jones hecho todo el libro vale la pena. Yo lo compraría para que solo. Como ustedes saben siempre he sido un tipo de tendencia, y Pablo habla un poco acerca de las tendencias de abajo. (Probablemente voy a actualizar nuestro periódico trendfollowing 2006 de nuevo en enero.) Aunque me gustaría publicar la entrevista completa aquí algunos puntos destacados se encuentran por debajo (TR = Tony Robbins, PTJ = Paul Tudor Jones) PTJ: Así que la tortuga gana la carrera, ¿no? Creo que las únicas cosas más importantes que usted puede hacer es diversificar su cartera. La diversificación es clave, jugando a la defensiva es la clave, y, de nuevo, sólo quedarse en el juego durante todo el tiempo que pueda. TR: En seguimiento a la diversificación, ¿cómo piensa usted acerca de la asignación de activos en términos de jugar a la defensiva? PTJ: Theres no va a ser un tiempo en el que se puede decir con certeza que se trata de la mezcla que debo tener para los próximos cinco o diez años. El mundo cambia tan rápido. Si vas y miras en este momento, las valoraciones de ambas acciones y bonos en los EE. UU. son tanto ridículamente sobrevalorado. Y dinero no sirve para nada, así que, ¿qué hacer con su dinero? Bueno, hay un momento en el que celebrar em y un momento en que a veces ellos. Youre no va a ser necesariamente siempre en situación de hacer un montón de dinero, donde las oportunidades son grandes. TR: Okay, estrategias específicas para la protección de su cartera? PTJ: Enseño una clase de licenciatura en la Universidad de Virginia, y yo les digo a mis alumnos, me voy a salvarte de ir a la escuela de negocios. Aquí, usted está recibiendo una clase de $ 100 mil, y me voy a darle a usted en dos pensamientos, ¿de acuerdo? Usted no necesita ir a la escuela de negocios; has Sólo tiene que recordar dos cosas. La primera es, que siempre quiere estar con lo que la tendencia es predomianat. TR: ¿Así que mi siguiente pregunta es: ¿Cómo se determina la tendencia? PFJ: Mi métrica para todo lo que miro es el promedio móvil de 200 días de los precios de cierre. He visto demasiadas cosas van a cero, acciones y materias primas. Todo el truco en la inversión es: ¿Cómo puedo evitar de perderlo todo? Si utiliza el móvil de 200 días regla promedio, luego de levantarse. Usted juega defensa y salir. - TR: Eso es considerado uno de los tres mejores comercios de todos los tiempos, en toda la historia (1987 Crash)! ¿Su teoría sobre el movimiento de alerta media a que uno de 200 días? PTJ: Usted consiguió. Se había hecho bajo el blanco móvil de 200 días. En la parte superior del accidente, yo era plana. TR: ¿Cuál es la segunda idea para los estudiantes? PTJ: 5: 1 (riesgo / recompensa). Cinco a uno significa Im arriesgar un dólar para hacer cinco. Lo doce y cincuenta y cinco de la tarde hace es permitir que usted tenga una proporción de aciertos del 20%. En realidad, yo puedo ser un completo imbécil. Puedo estar equivocado 80% de las veces, y estoy todavía no se va a perder. TR: Desde la asignación de activos es tan importante, que me pregunto: Si usted no podría pasar en cualquier parte de su dinero a sus hijos, pero sólo una cartera específica y un conjunto de principios para guiarlos, ¿cuál sería? PTJ: me pongo muy nervioso por el pequeño inversor, el inversor medio, debido a que su muy, muy difícil. Si esto fuera fácil, si había una fórmula, una forma de hacerlo, wed todos ser zillionaires. Un principio con seguridad iba a salir de todo lo que está por debajo del promedio móvil de 200 días. No lo tiene la gente trendfollowing asesoramiento de uno de los mayores comerciantes de todos los tiempos Muchos más artículos estupendos en la entrevista en dar vuelta, la caridad, la bondad, etc. Money: Domina el juego vale la pena una lectura! En un seguimiento de post vamos a examinar las dos asignaciones en el libro, David Swensen vs. Ray Dalio.
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